Der Finanz-Experte

Die vier größten US-amerikanischen Banken haben zeitgleich angekündigt, Covered Bonds zu emittieren. Hierbei handelt es sich um Wertpapiere, die auf dem Konzept des deutschen Hypothekenpfandbriefs aufbauen und die Refinanzierungsbasis US-amerikanischer Kreditinstitute erweitern sollen.

Louis Hagen, Hauptgeschäftsführer und Mitglied des Vorstandes des Verbandes deutscher Pfandbriefbanken (vdp): “Es bedurfte einer gravierenden Finanzkrise, damit nun auch die US-Regierung und die US-Banken die positiven Effekte eines Pfandbriefsystems für die Versorgung der Bevölkerung mit Immobilienkrediten und die Beschaffung von Liquidität für die finanzierenden Banken erkannt haben.”

Angesichts der schwierigen Situation auf vielen Kapitalmärkten sei es wichtig, das Vertrauen der Investoren wieder zu gewinnen. Der Pfandbrief bietet, worauf die Investoren Wert legen: Eine zuverlässige, klare und umfassende gesetzliche Grundlage. Daher sind Anleger eher dazu bereit, ihr Geld zu vergleichsweise günstigen Konditionen anzulegen.

Das US-amerikanische Finanzministerium beschäftigt sich seit März 2008 intensiv mit Covered Bonds. Einem Policy Statement der US-amerikanischen Einlagensicherung FDIC vom 15. Juli 2008 folgte am 28. Juli 2008 das Richtlinienpapier Best Practices for Residential Covered Bonds des US-Finanzministeriums. Doch Louis Hagen gibt zu bedenken, dass es diesen Leitlinien noch an Verbindlichkeit fehlt. Gute Ansätze seien aber vorhanden.

www.treas.gov
www.fdic.gov

Die Kizoo AG aus Karlsruhe hat ihr erstes Investment in ein junges Technologieunternehmen getätigt – die Lesson Nine GmbH aus Berlin, die das Sprachlern-Portal Babbel.com betreibt. Mit der Minderheitsbeteiligung setzt die Kizoo AG erstmals ihre im Rahmen der Neuausrichtung formulierte Technology Venture-Strategie um.

Die Erstrundenfinanzierung wird zusammen mit dem VC Fonds Berlin durchgeführt. In den nächsten zwölf Monaten fließt von beiden Partnern jeweils ein sechsstelliger Betrag in Produkt und Vertrieb von Babbel.com.

Bei Babbel.com kann jeder kostenlos Englisch, Spanisch, Französisch, Italienisch und Deutsch lernen. Weitere Sprachen sind in Arbeit. Der spielerische Lernansatz, Community-Funktionen und die multimedialen Möglichkeiten des Internets bringen schnelle Lernerfolge ohne steifes Kurssystem. Bilder, Audiobeiträge und die Kommunikation mit Anderen eröffnen neue Wege für das Sprachenlernen.

Der Markt von Babbel.com bewegt sich an der Schnittstelle des Web 2.0, mobilem Content und einem stark wachsenden E-Learning-Markt. Das Ertragsmodell hat drei Säulen: Premiumdienste, mobile Mehrwertdienste und Online-Werbung.

www.babbel.com

Die Santander Consumer Bank AG bietet Baufinanzierung zu Top-Konditionen. Der Finanzierungsservice umfasst neben den Standard-Darlehen auch Sonderformen, wie zum Beispiel das Schnelltilger-Darlehen. Ebenso kann ein KfW-Darlehen beantragt werden. Zinsfestschreibungen sind grundsätzlich mit bis zu 20 Jahren Laufzeit möglich.

Unter www.santander.de kann der Kunde verschiedene Modellrechnungen durchführen, täglich aktuelle Konditionen abrufen und seine Finanzierung einfach und schnell online beantragen. Über das gebührenfreie Beratungstelefon, erreichbar unter 0800/100 61 62 montags bis freitags von 8 bis 20 Uhr und samstags von 9 bis 15 Uhr, geben Baufinanzierungsexperten persönlichen Rat.

Es folgt eine Übersicht der Finanzierungskonditionen in Abhängigkeit zur Zinsfestschreibung:

5 Jahre fest:

Nom.-Zins 4,92 %, Eff.-Zins* 5,03 %, Auszahlung 100 %,
Tilgung 1 %, Zins gilt bis 60 % des Beleihungswertes.
Nom.-Zins 5,07 %, Eff.-Zins* 5,19 %, Auszahlung 100 %,
Tilgung 1%, Zins gilt bis 80 % des Beleihungswertes.

10 Jahre fest:

Nom.-Zins 4,94 %, Eff.-Zins* 5,05 %, Auszahlung 100 %,
Tilgung 1 %, Zins gilt bis 60 % des Beleihungswertes.
Nom.-Zins 5,09 %, Eff.-Zins* 5,21 %, Auszahlung 100 %,
Tilgung 1 %, Zins gilt bis 80 % des Beleihungswertes.

15 Jahre fest:

Nom.-Zins 5,10 %, Eff.-Zins* 5,22 %, Auszahlung 100 %,
Tilgung 1 %, Zins gilt bis 60 % des Beleihungswertes.
Nom.-Zins 5,25 %, Eff.-Zins* 5,36 %, Auszahlung 100 %,
Tilgung 1 %, Zins gilt bis 80 % des Beleihungswertes.

Die Finanzierungskonditionen gelten freibleibend für ein erstrangiges Hypothekendarlehen über 100.000 Euro in Höhe von 54 % bzw. 72 % des aktuellen Verkehrswertes.

www.santander.de

HSBC Trinkaus hat Capped Bonus Garantiezertifikate auf deutsche Aktien, den DAX und den Dow Jones Euro Stoxx 50 emittiert. Der Clou: Zertifikatsinhaber haben am Laufzeitende kein Kursrisiko. Sie erhalten zum Fälligkeitstag entweder den Nennbetrag von 100 Euro oder den im Vorfeld festgelegten Bonusbetrag.

Heiko Weyand, Abteilungsdirektor Zertifikatemarketing von HSBC Trinkaus: “Wir haben uns in der Produktentwicklung an den Ergebnissen des ‘Trendbarometers Zertifikate 2008′ orientiert. Die 151 befragten Vermögensverwalter und -berater identifizierten Garantie- und Bonuszertifikate als Produkte mit hohem Marktpotenzial.”

Die Capped Bonus Garantiezertifikate von HSBC Trinkaus stehen Investoren ab sofort zur Verfügung. Da die Zertifikate ohne Zeichnungsfrist emittiert wurden, ist ein Ausgabeaufschlag nicht fällig.

Besagte Zertifikate wurden in jeweils mehrfacher Ausstattung auf folgende Basiswerte emittiert: Allianz, Bayer, Commerzbank, Daimler, DAX, Deutsche Bank, Deutsche Post, Dow Jones Euro Stoxx 50, Deutsche Börse, Deutsche Lufthansa, Deutsche Telekom, Infineon, K+S, Nokia, Q-Cells, Royal Dutch Shell, RWE, Salzgitter, Siemens, Solarworld, Thyssen Krupp, TUI.

www.hsbctrinkaus.de

Die Konjunkturexperten der Bayerischen Landesbank erwarten für Deutschland keine Stagflation (Stagnation und Inflation). Vielmehr wird eine sehr schwache Konjunktur in den kommenden Quartalen prognostiziert. Das gleichzeitige Auftreten steigender Inflationsraten und fallender Konjunkturdaten hat das Gespenst der Stagflation wieder auferstehen lassen, das schon mal in den 70ern durch die Wirtschaftswelt geisterte. Die BayernLB beschwichtigt: “Trotz dramatisch gestiegener Ölpreise hat sich der Preisauftrieb deutlich weniger verstärkt als in den 70er-Jahren.”

Für das zweite Halbjahr 2008 und Anfang 2009 rechnet die BayernLB mit einer schwachen konjunkturellen Dynamik auf den deutschen und US-amerikanischen Märkten. Die Teuerungsraten sollen sich gegen Ende des Jahres deutlich zurückbilden. Dr. Jürgen Pfister, Chefvolkswirt der Bayerischen Landesbank, begründet: “Die Wirtschaftspolitik und die Tarifvertragsparteien haben aus den Fehlern von damals gelernt. Überdies stabilisiert die nur wenig verminderte Dynamik der Schwellenländer in Asien, Mittel- und Osteuropa sowie in Lateinamerika die Weltkonjunktur.”

Für die US-Konjunktur erwartet die BayernLB den Tiefpunkt im Winterhalbjahr 08/09, geht aber anschließend von einer moderaten Erholung aus. In Reaktion auf die hohen Teuerungsraten wird die amerikanische Notenbank im Herbst voraussichtlich den Leitzins um einen halben Prozentpunkt anheben. In Europa und Deutschland werde das Wachstum 2009 mit gut einem Prozent schwächer ausfallen als im laufenden Jahr. Bleibt eine deutliche Verteuerung der Rohstoffe aus, werde die Preissteigerungsrate 2009 in den USA und in Deutschland auf etwa 2,25 Prozent zurückgehen. Eine nachhaltige Straffung der Geldpolitik sei auf beiden Seiten des Atlantik nicht zu erwarten.

www.bayernlb.de

Die Heiler Software AG, einer der führenden Anbieter elektronischer Produktinformationslösungen und Katalogmanagementsysteme, hat im dritten Quartal des Geschäftsjahres 07/08 (01.04.2008 – 30.06.2008) den Umsatz von 2,49 Mio. Euro auf 3,59 Mio. Euro gesteigert. Dies entspricht einem Wachstum von 44 Prozent und markiert das bisher beste Quartal der Unternehmensgeschichte.

Besonders hohe Zuwächse verzeichneten die Softwarelizenz-Erlöse mit einem Anstieg von 0,75 Mio. Euro auf 1,21 Mio. Euro. Die Wartungserlöse stiegen von 0,41 Mio. Euro auf 0,49 Mio. Euro. Im Bereich Hosting und Application Service Providing steigerten sich die Umsätze von 0,22 Mio. Euro auf 0,26 Mio. Euro. In Folge der guten Auftragslage konnten die Beratungserlöse mit einem Anstieg von 1,07 Mio. Euro auf 1,57 Mio. Euro ebenfalls kräftig zulegen.

Das starke Umsatzwachstum führte zu einer Steigerung des Bruttoergebnisses gegenüber dem Vorjahr von 1,46 Mio. Euro auf 2,14 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern verbesserte sich von – 0,19 Mio. Euro auf 0,31 Mio. Euro. Sowohl das Ergebnis vor als auch nach Steuern erhöhte sich jeweils von – 0,07 Mio. Euro auf 0,44 Mio. Euro. Damit verzeichnete die Heiler Software AG nicht nur das umsatzstärkste, sondern auch das profitabelste Geschäftsquartal der Unternehmensgeschichte.

www.heiler.de/germany

Die Live-Shopping Plattform guut.de ist seit Anfang Juli auf Deutschlands reichweitenstärkstem General Interest Portal t-online.de vertreten. Robert Stephan, Gründer und Geschäftsführer von guut.de, ist hochzufrieden: “Wir freuen uns natürlich, mit t-online.de einen der stärksten Partner gewonnen zu haben, den wir uns wünschen können.”

Im Rahmen der Kooperation wird auf t-online.de das gleiche Tagesprodukt wie auf guut.de angeboten. “Mit diesem neuen Angebot bieten wir unseren Kunden zusätzlich zum klassischen Shopping-Ansatz täglich ein besonders attraktives Produkt zu einem sehr guten Preis”, freut sich Ralf Baumann, Leiter des T-Online-Portals.

Peter Posztos, Mitgründer von guut.de, erläutert die Rahmenbedingungen der Kooperation: “Der optische Auftritt des neuen Live-Shopping-Dienstes ist komplett auf t-online.de abgestimmt. [...] Das Portal t-online.de sorgt für eine sehr tiefe Einbindung innerhalb seines Shopping-Bereichs. Das technische und operative Know-How zum Thema Live-Shopping stammt von uns.”

Für das laufende Geschäftsjahr peilt die deutsche Live-Shopping-Branche einen Umsatz von 15 bis 20 Millionen Euro an. Für 2009 wird eine Steigerung auf geschätzte 100 Millionen erwartet. Im noch jungen Live-Shopping-Markt hat sich guut.de als Marktführer etablieren können.

www.guut.de

Der Fondanalyst Philip Nerb vergab für die Global Premium Rendite Fonds der Global Investment Group das Prädikat “einwandfrei”. Bei seiner Analyse betrachtete Nerb nicht nur Prospekt, Struktur und Konzept des Angebots, sondern auch den Initiator. Außenauftritt, Leistungsbilanz und Fachkenntnis der Global Investment Group seien makellos. Die Global Premium Rendite Fonds selbst zeichnen sich durch ein gutes Chance-Risiko-Profil aus.

Die Global Premium Rendite Fonds sind Immobilienhandelsfonds. Die Global Investment Group  investiert in gebrauchte Immobilien aus Bankverwertungen und Zwangsversteigerungen. Dank eines exzellenten Netzwerks zu Banken werden die Wohnobjekte deutlich unter dem Marktwert (35 bis 50 Prozent) erworben, in Teileigentum umgewandelt, saniert und wiederverkauft. Die hausinterne Kompetenz auf dem Gebiet der Bausanierung und Architektur hält die Kosten für diesen Prozess niedrig.

Die Global Investment Group hat ihren Blick auf die neuen Bundesländer (Zwickau und Umgebung) gerichtet und dort seit 1995 ein dichtes Netzwerk auf- und ausgebaut. Die Global Premium Rendite Fonds gibt es seit 2005. Ab einer Mindestsumme von 5.000 Euro können Anleger in dieses Fondsprodukt investieren. Prognostiziert ist eine jährliche Rendite im zweistelligen Prozentbereich bei einer Laufzeit von zwei Jahren. Das Provisionsmodell macht den Global Premium Rendite Fonds auch für Vertriebe interessant: Neben einer adäquaten Abschlussprovision wird eine leistungsorientierte Bestandspflegeprovision gezahlt.

www.werteanalysen.de

Die unabhängige Kölner Rating-Agentur Assekurata hat der Gothaer Krankenversicherung AG im Folgerating die Note A – vergleichbar mit der Schulnote “gut” – bestätigt. Hervorgehoben wurde die Verbesserung in den Teilqualitäten Kundenorientierung und Wachstum.

Besonders stolz ist die Gothaer Krankenversicherung auf die gute Bewertung in der Teilqualität Beitragsstabilität. In der Vollversicherung glänzt das Unternehmen bereits seit fünf Jahren mit im Marktvergleich niedrigen Anpassungsraten bei zugleich aktuellen und sicheren Rechnungsgrundlagen.

Die von Assekurata durchgeführte Kundenbefragung zeigt bei den Kunden der Gothaer Krankenversicherung gestiegene Zufriedenheitswerte und eine zunehmende Bindung an das Unternehmen. Das im Marktvergleich überdurchschnittliche Zufriedenheitsniveau bestätigen die Kunden insbesondere in Hinblick auf die Höhe der Beitragsrückerstattung.

www.gothaer.de

Im April 2008 verzeichneten die deutschen Amtsgerichte insgesamt 14.160 Insolvenzen, darunter 2.781 von Unternehmen und 8.752 von Verbrauchern. Demnach ist die Gesamtzahl der Insolvenzen um 6,2 Prozent gestiegen.  Die Insolvenzen der Unternehmen legten um 9,2 Prozent zu, die der Verbraucher um 3,3 Prozent.

Die voraussichtlichen offenen Forderungen der Gläubiger bezifferten die Gerichte für den April 2008 auf 2,7 Milliarden Euro. Im Vorjahr waren es 400 Millionen weniger.

Der Trend zeigt allerdings einen Rückgang der Insolvenzen: Von Januar bis April 2008 wurden 52.441 Insolvenzen (- 8,6 Prozent) verzeichnet, davon waren 9.928 Insolvenzen von Unternehmen (- 7,5 Prozent) und 32.904 von Verbrauchern (- 9,4 Prozent).

www.destatis.de